Il CdA di Itway S.p.A. approva

la relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2020

Relazione della Società di Revisione

• RICAVI: Euro 15.468 mila rispetto ad Euro 14.220 mila del 1H 2019 con un incremento del 9%
• EBITDA: 352 mila Euro rispetto ad Euro 72 mila al 30 giugno 2019
• EBIT: positivo per 84 mila euro rispetto ad Euro (244) mila al 30 giugno 2019
• PFN di gruppo (2.792) mila Euro rispetto a (3.356) mila Euro al 1H 2019
• PFN della Capogruppo: Euro (4.173) mila vs. Euro (4.374) mila al 31 dicembre 2019

Ravenna, 30 settembre 2020 – Il Consiglio Amministrazione di Itway S.p.A., società quotata sul Mercato Telematico Azionario di Borsa Italiana, attiva nel settore dell’IT per la progettazione, produzione e distribuzione di tecnologie e soluzioni nel comparto della Cybersecurity, Artificial Intelligence, Cloud computing e Big Data, riunitosi in data odierna sotto la presidenza di G. Andrea Farina, ha approvato la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2020.

Nel periodo in esame il Gruppo ha proseguito con il riposizionamento verso il modello Digital product oriented, concentrandosi su segmenti di business a più alto valore aggiunto, attraverso le 3 Business Unit: Cybersecurity, Data Science, Safety. Inoltre, anche attraverso le proprie controllate, ha continuato ad investire nei mercati della Cybersecurity, IoT e Artificial Intelligence (AI) e Big Data, che sono tutti collegati e correlati.

Il Gruppo è rientrato nel pieno possesso delle controllate Itway Hellas ed Itway Turkiye, società operative nello storico business della Valued Added Distribution (VAD).

Itway S.p.A. torna ed essere una holding operativa e ad occuparsi di consulenza, progettazione e system integration in ambito cyber security, in particolare su GDPR, Internet delle cose (IoT) e sicurezza sul lavoro nel cosiddetto segmento EH&S (Envirorment, Health & Safety), Tale piano evolve verso il modello Digital Product-Oriented, attraverso la gestione delle attività delle 4 business Unit: Cybersecurity, Adapt/Smartys, Data Science, Safety presiedute da Itway, 4Science e Be Innova.

Nonostante non siano ancora disponibili proiezioni di settore del 2020 che tengano conto del mutato scenario dell’economia a seguito del Covid-19, il contesto generale e l’andamento del mercato ICT confermano le previsioni del mercato digitale in Italia per il 2019 che hanno visto una crescita pari al 2,5% dell’intero comparto, con i segmenti legati alla digital innovation, definiti Digital Enablers, che continuano la loro crescita con tassi a due cifre [proiezioni Assinform 2019]: Cybersecurity (+ 12,2%), Cloud Computing (+ 23,6 %), IoT (+19,2%), Big Data (+18,1%).

“Siamo molto soddisfatti dei risultati ottenuti nei primi sei mesi del 2020 che hanno evidenziato dati positivi su tutti gli indicatori di performance, grazie alle strategie adottate ed al riposizionamento del Gruppo” – commenta il Presidente e AD di Itway G. Andrea Farina – “Il nuovo assetto industriale ed organizzativo del Gruppo, più snello e “Digital Product-Oriented”,  oggi fornisce  servizi e prodotti maggiormente strategici ed “intelligenti” ad un mercato sempre più ampio, in continua evoluzione e dalla esigenze più complesse”.

Nel primo semestre 2020 i Ricavi si incrementano in termini di volume di circa il 9%; mentre il Risultato operativo (Ebit) torna ad essere positivo rispetto al valore negativo dell’analogo periodo del 2019. Il risultato netto dopo le imposte è pari a 209 mila Euro in netto miglioramento rispetto al risultato negativo di 168 mila Euro dell’analogo periodo 2019.

ANALISI DELL’ANDAMENTO ECONOMICO E FINANZIARIO AL 30 GIUGNO 2020

In maggior dettaglio

I RICAVI del periodo sono pari a 15.468 mila Euro, in aumento di 1.248 mila Euro, con una crescita del 9% rispetto al 1H 2019, nel quale erano pari a 14.220 mila Euro.

L’EBITDA ha registrato un risultato pari a 352 mila Euro rispetto al risultato di 72 mila Euro dello stesso periodo del 2019 evidenziando una buona performance.

L’EBIT ha registrato un risultato positivo pari a 84 mila Euro rispetto al risultato negativo di 244 mila Euro del 30 giugno 2019 evidenziando anch’esso un netto miglioramento nel periodo.

Il Risultato prima delle imposte evidenzia un’ottima performance ed è pari a 290 mila Euro, rispetto al risultato negativo di 253 mila Euro del 1H 2019.

Il periodo al 30 giugno 2020 si è chiuso con un Risultato d’esercizio positivo per Euro 209 mila in miglioramento rispetto al risultato di –168 mila Euro dello stesso periodo 2019.

La Posizione Finanziaria Netta (PFN) del Gruppo al 30 giugno 2020, seppur ancora a debito, è migliorata di oltre 500 mila Euro rispetto al 31 dicembre 2019 passando da (3.356) mila Euro al 30 giugno 2019 a (2.792) mila Euro nel periodo in esame.

Andamento dei settori: Value Added Distribution

Attraverso il settore Value Added Distribution, il Gruppo opera nella distribuzione di prodotti specializzati software e hardware, servizi di certificazione sulle tecnologie software distribuite e servizi di assistenza tecnica pre e post vendita.

Di seguito sono esposti i principali indicatori economici dell’ASA VAD, che comprende Itway Hellas SA e Itway Turkyie Ltd  che sono rientrate nel perimetro di consolidamento di Itway, confrontati con i valori dell’esercizio precedente:

Andamento dei settori: Attività della Capogruppo e altri settori in Start-up

Itway S.p.A. ha il ruolo di Capogruppo quotata presso la Borsa Italiana S.p.A. ed è una holding operativa con in seno attività di produzione e system integration, che fornisce servizi di varia natura alle partecipate operative.

Di seguito è esposto il conto economico sintetico, confrontato con i valori dell’esercizio precedente, contenente i dati dell’Attività della Capogruppo e altri settori in start-up:

Posizione Finanziaria di Gruppo

Tra le passività correnti risultano classificati due finanziamenti Iccrea a medio termine, dell’ammontare di Euro 556 mila, attualmente classificati a breve, pur essendo in corso la ridefinizione dei parametri finalizzata al mantenimento della qualifica originaria a medio termine.

Posizione finanziaria netta della Capogruppo

La posizione finanziaria netta (PFN) della Capogruppo al 30 giugno 2020 è sostanzialmente invariata rispetto al 31 dicembre 2019. Tra le passività correnti risulta al momento classificato un finanziamento Iccrea a medio termine, dell’ammontare di Euro 100 mila. Inoltre, tra le passività non correnti sono stati iscritti 29 mila Euro a fronte dell’applicazione dell’IFRS 16 “Leasing ” obbligatoria dal 1° gennaio 2019.

Valutazione sulla continuità aziendale

Il bilancio consolidato semestrale del Gruppo Itway al 30 giugno 2020 riporta un risultato positivo pari a 209 mila Euro rispetto alla perdita di esercizio di 168 mila dell’esercizio precedente.

Al 30 giugno 2020, il Gruppo Itway presentava un indebitamento finanziario netto corrente pari a circa Euro 7,76 milioni, di cui Euro 6,7 milioni già scaduti alla data del bilancio, un indebitamento per debiti tributari e previdenziali scaduti pari a circa Euro 696 mila (che saranno pagati entro i termini previsti dalle normative vigenti in materia) e un indebitamento scaduto verso fornitori pari a circa Euro 4,9 milioni (dei quali circa Euro 0,8 milioni per importi in contestazione e circa 1,4 milioni di fornitori che non sono più presenti nel mercato ma che prudenzialmente sono ancora a bilancio).

Per far fronte a tale tensione, dopo l’interruzione delle trattative collegiali con le banche, le negoziazioni sono proseguite su base bilaterale con ciascun istituto.

La Società ha progressivamente negoziato e rimodulato il proprio debito (pari ad oltre il 90%) con la maggioranza delle banche. Alla data odierna sono ancora in corso le trattative per importi minori con alcuni istituti finanziari o Società che hanno acquisito il debito da alcune banche che la Società ritiene di poter ragionevolmente concludere con il raggiungimento di accordi sulle modalità di rimborso.

In tale contesto la Società ha ritenuto necessario rientrare nel pieno possesso delle controllate Itway Hellas ed Itway Turkiye, per la loro ottima redditività; questo è avvenuto a seguito del grave e persistente mancato adempimento di Cyber 1 degli accordi sottoscritti per l’acquisto delle azioni delle Società controllate di Grecia e Turchia.

Il piano industriale per il periodo 2020-2023, approvato dal Consiglio di Amministrazione del 14 settembre 2020 prevede che il Gruppo prosegua nel settore di specializzazione della sicurezza, con un riposizionamento sulla base di investimenti che verranno effettuati in Itway S.p.A., la cui copertura deriverà dai proventi e flussi finanziari delle partecipate greca e turca, e da una maggiore focalizzazione sulle partecipate Be Innova S.r.l. e 4Science S.r.l. La Società continuerà inoltre, appena la situazione generale lo consentirà, nello sviluppo delle operazioni estere anche in area Africa e Medio Oriente dove il Gruppo è presente attraverso la partecipazione Itway Mena FZC.

Tale piano, dal punto di vista finanziario, si fonda sui presupposti relativi all’incasso di proventi e flussi finanziari derivanti dalle partecipate Itway Hellas SA, Itway Turkyie Ltd e BE Innova S.r.l., ed al buon esito delle negoziazioni con alcuni istituti di credito e con i principali fornitori del Gruppo per la rimodulazione delle scadenze secondo le previsioni del piano.

Gli Amministratori, sulla base del piano industriale, e pur riconoscendo la sussistenza di elementi di incertezza in ordine al positivo esito delle operazioni che ne costituiscono i presupposti fondamentali, in particolare riguardo alla positiva prosecuzione del processo di ristrutturazione del debito, ma anche suffragati dai positivi risultati ottenuti in questi ultimi due anni, hanno redatto il bilancio semestrale nel presupposto della continuità aziendale.

Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del periodo

In data 6 agosto 2020 Itway S.p.A. ha comunicato al mercato di aver sottoscritto con Nice & Green SA, investitore istituzionale svizzero, un contratto di investimento avente come oggetto un programma di emissione di “Warrant and Convertible Notes Funding Program” per un controvalore complessivo pari ad Euro 6.000.000. L’operazione è finalizzata a supportare il capitale circolante della Società, rafforzarne la struttura finanziaria e ampliarne la compagine societaria. La raccolta di capitale derivante dall’operazione con N&G doterà Itway di ulteriori risorse patrimoniali e finanziarie che saranno impiegate per accelerare lo sviluppo delle strategie di crescita e di investimento della Società nei segmenti di mercato nei quali Itway opera senza alcun onere aggiuntivo per la Società.

Al fine di dar corso all’emissione del Prestito Obbligazionario verrà convocata, nei modi e nei termini di legge, l’Assemblea Straordinaria degli Azionisti di Itway, prevista entro il mese di ottobre 2020

Al momento N&G ha esercitato il warrant per un importo di 150.000 euro. Il warrant non sarà quotato su alcun mercato regolamentato.

Evoluzione prevedibile della gestione

Le linee guida prevedono che il Gruppo si focalizzi nel settore della sicurezza, il cui mercato prevede una crescita nel prossimo quinquennio di oltre il 12%, e che vi sia un riposizionamento nell’area prodotti e servizi. Inoltre è prevista una maggiore focalizzazione sulle partecipate Be Innova S.r.l. e 4Science S.r.l.

Alla luce della situazione attuale riguardante il possibile impatto sull’andamento del business per effetti della pandemia legata al Covid19, è difficile valutare ad oggi se ci saranno effetti di un certo rilievo. Le attività del gruppo Itway, legate in massima parte alla cybersecurity, si sono dimostrate essenziali anche, e soprattutto, in questi momenti di emergenza mondiale. Le misure adottate da quasi tutte le organizzazioni in materia di smart working hanno fatto moltiplicare in modo esponenziale i rischi legati alle tematiche di sicurezza con conseguente ricorso a soluzioni di cybersecurity. Per quanto riguarda le partecipate in Grecia e Turchia, anche in relazione alla limitata diffusione che la pandemia ha avuto in tali paesi, non si ravvisano impatti significativi.

4Science s.r.l.

La società è pienamente operativa con la dotazione di personale altamente specializzato per realizzare i suoi obiettivi: essere l’azienda di riferimento nell’emergente mercato del Data Science, Data Management, dei Big Data (Data Curation) nonché del Digital Repository e Preservation del patrimonio digitale relativo ai Beni Culturali e artistici, le cosiddette Digital Library.

Il mercato Big Data è previsto ancora in crescita con il 48% delle aziende che prevedono per il futuro investimenti in tale ambito, e nel triennio 2016/2019 è cresciuto con una media del 23,1% (Assinform).

L’offerta dei servizi di 4Science colloca l’azienda in un settore ad alta specializzazione. Se da una parte 4Science opera nel segmento dei cosiddetti Big Data, è altresì vero che questo segmento è molto ampio ed occorre necessariamente avere delle focalizzazioni. Le competenze sono nel trattamento del dato (data management) per i mercati delle digital libraries e dei digital repositories e questo mercato è decisamente adiacente al cosiddetto mercato dei Business Analitics, del Deep Learning e della Intelligenza Artificiale (AI) o Intelligenza Aumentata; questo porta a fare delle considerazioni sul come potere interagire e collaborare con aziende che siano specializzate in tale settore.

Inoltre emerge l’intenzione di sviluppare delle alleanze e partnership con attori sinergici, ossia con competenze complementari, e con i quali affrontare progetti prima preclusi. A conferma di questo, proprio ad inizio del 2020 la società si è aggiudicata un’importante gara per un valore di 860 mila Euro con il cliente peruviano Concytec, il consorzio nazionale della ricerca e della scienza del Perù; alla luce di quanto sopra descritto il trend dei ricavi di 4Science è sulla rotta di aumentare del 50% rispetto al 2019.

Itway S.p.A.

La società, tornata ed essere una holding operativa, si occupa di consulenza, progettazione  e  system integration  in ambito cyber security, in particolare su GDPR, Internet delle cose (IoT) e sicurezza sul lavoro nel cosiddetto segmento EH&S (Envirorment, Health & Safety).

Particolare focus, nel mercato del Safety, verrà posto sullo sviluppo e commercializzazione delle soluzioni ICOY. La linea ICOY è pensata per offrire il supporto dell’Intelligenza Artificiale e Deep Learning agli operatori che lavorano in ambienti industriali pericolosi, nel prevenire ed evitare incidenti.

Itway Turkiye Ltd. e Itway Hellas S.A.

Le attività di distribuzione a valore aggiunto proseguono in modo importante nel loro sviluppo dimostrando anche nel primo semestre 2020 una buona capacità di crescita, in particolare sui ricavi dove la Grecia ha riportato un +41%. Sono dati promettenti che fanno ben sperare sulla crescita nel corso dell’anno del ramo della distribuzione a valore, nonostante la situazione delicata causata dal Coronavirus, i cui effetti per il momento non sono stati ancora rilevanti.

Azioni proprie

La Capogruppo al 30 giugno 2020 possedeva  n. 853.043 azioni proprie (pari al 10,79% del capitale sociale), per un valore nominale pari a 426.522 Euro ed un costo d’acquisto complessivo delle azioni detenute in portafoglio pari a 1.346 mila Euro).  In data 12 agosto 2020 sono state date in prestito a Nice & Green SA n. 650 mila azioni.

* * * * * *

Come previsto dal comma 2 art. 154-bis del T.U.F., il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari del Gruppo Itway, Sonia Passatempi, dichiara che l’informativa contabile societaria contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

* * * * * *

Relazione della Società di Revisione

La Relazione della Società di revisione Analisi S.p.A. alla Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2020, evidenzia un’incertezza significativa relativa alla continuità aziendale che, tuttavia, non comporta rilievi e un richiamo di informativa relativo al paragrafo “crediti commerciali”. Si allega al presente comunicato il testo integrale della relazione della Società di Revisione.

* * * * * *

In conformità a quanto disposto dal Regolamento Emittenti di Consob, si informa che la relazione sulla  gestione al 30 giugno 2020 sarà messa a disposizione del pubblico presso la sede sociale, presso Borsa Italiana S.p.A, sul sito internet www.itway.com, a partire dal 30 settembre 2020, nella sezione “Investors/Info Finanziarie/Bilancio semestrale” e presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato centralizzato denominato “Emarket Storage”, gestito da Spafid Connect S.p.A., consultabile all’indirizzo www.emarketstorage.com.

Il presente comunicato è disponibile presso la Sede della Società, sul sito internet della Società all’indirizzo www.itway.com nella sezione “Comunicati Stampa”, presso la Borsa Italiana e presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato centralizzato denominato “Emarket Storage”, gestito da Spafid Connect S.p.A., consultabile all’indirizzo www.emarketstorage.com.

Fondata a Ravenna il 4 luglio 1996, Itway S.p.A. è a capo di un gruppo che opera nel settore dell’IT per la progettazione, produzione e distribuzione di tecnologie e soluzioni nel comparto della cybersecurity, artificial intelligence (AI) cloud computing e big data. Il gruppo, da oltre 25 anni rappresenta il punto di riferimento nell’ambito delle soluzioni e servizi della Digital Transformation. Dal 2001 Itway è quotata alla Borsa Italiana.

Schemi di bilancio allegati

Relazione della società di revisione allegata